コンゴ（民主共和国）

東部での早期和平合意への期待は薄れつつある

2023年10月以降、東部地域において、M23／AFC（3月23日運動／コンゴ川同盟）と、いわゆる「愛国者」と呼ばれる地元の武装民兵組織の支援を受けるコンゴ民主共和国軍（FARDC）との間で戦闘が激化した。 2025年初頭、M23は東部の北キブ州および南キブ州に進軍し、1月と2月に戦略的に重要な都市であるゴマとブカブを占領した。 2025年4月24日にカタールの仲介の下で調印され、7月19日の原則宣言によって再確認された停戦は、8月10日に破られた。それ以来、戦闘は続いており、双方が互いに非難し合っているため、和平の見通しは危ぶまれている。 M23運動は700人以上の囚人の釈放を要求しており、キヴ両州に対する支配を維持する意向であるため、恒久的な合意の成立は不透明となっている。 さらに、中央政府側に信頼できる軍事的抑止力が欠如していることや、コンゴ民主共和国軍（FARDC）を支援するワザレンドなどの新たな民兵組織の台頭が、交渉をさらに複雑にしている。 M23は、推定3,000人から5,000人の戦闘員を擁し、軍事的に優位にある。国連は、ルワンダ国防軍（RDF）の支援を考慮してその数を2倍と推定しているが、キガリ政府はRDFの駐留を依然として否定し続けている。 東部における国家の行政機能は崩壊し、M23が支配的な立場にある一方、南部アフリカ開発共同体（SADC）のコンゴ民主共和国（DRC）における武装ミッション（SADCのSAMIDRC）は4月末に撤退を開始した。

2025年7月27日、米国とカタールの共同仲介の下、コンゴ民主共和国（DRC）とルワンダの間で和平協定が締結された。 この協定は、とりわけルワンダ国防軍（RDF）の撤退を規定しているほか、武装集団の追跡や情報共有を行う共同安全保障調整メカニズム、難民の帰還に関する約束、人道支援へのアクセス、および国連コンゴ民主共和国安定化ミッション（MONUSCO）との協力などを盛り込んでいる。このメカニズムの導入は、困難を伴う可能性がある。 ワシントンが圧力をかけている背景には、コンゴ民主共和国東部が天然資源（金、スズ、タンタル、タングステン）に恵まれていることから、米国が鉱業に関する優遇協定の締結と戦略的サプライチェーンの確保を望んでいることが挙げられる。 また、中国も依然としてコンゴ民主共和国の主要な外交・貿易パートナーであり、同国の銅およびコバルト鉱山の約80％を中国企業が支配している。 これらの企業とコンゴ民主共和国との間で2008年に締結された、鉱物資源へのアクセスと引き換えにインフラ整備を行うことを定めた協定は、2024年に同国にとってより有利な条件で再交渉された。しかし、市民社会は、改定された条項は依然として不十分であると考えている。 地域レベルでは、ウガンダが軍事同盟国としての存在感を強めている。2025年6月20日、両国は、もともとウガンダの元反政府勢力によって結成され、イスラム国（IS）と提携している武装集団「連合民主勢力（ADF）」と戦うための協力協定に署名した。 カンパラは、自国領内への攻撃の再発を防ぎ、M23やルワンダの影響力を封じ込めるため、極北部、特にイトゥリにおける軍事的存在感を強化しようとしている。この戦略は、南キブ州においてブルンジも採用している。 MONUSCO（国連コンゴ民主共和国安定化ミッション）は撤退計画を保留し、特にイトゥリ州において増援を展開している。

内紛の影響は、経済的・外交的側面だけでなく、人道的な観点からも甚大である。人口の72％近くが極度の貧困状態にある状況下で、国内避難民は700万人に達し、保健状況の悪化（コレラの大流行）、栄養失調のリスクの高まりが見られる。 さらに、武装集団による同国東部の占拠により、コンゴ経済は、特に金鉱業からの追加的な採掘収入を失っている。

銅が経済成長の原動力

2025年は鉱業の拡大が鈍化したため成長がわずかに減速したが、2026年には安定化すると予想される。とはいえ、採掘部門および関連するインフラプロジェクトは、引き続き経済の原動力であり続けるだろう。 鉱業生産量は増加する見込みであり、その主な牽引役となるのは銅、コバルト、亜鉛である。これらの鉱床は、戦闘地域外である最南部（タンガニーカ、カタンガ、ルアラバ）に位置している。 2025年以降、銅は価格の上昇と、特にルアラバ州のカモア・カクラ鉱山をはじめとする複数の鉱山での生産拡大の恩恵を受けており、同鉱山の年間生産量は2025年末時点で60万トンに達した。 今年2月、政府はコバルト価格の下落に対抗するため、同鉱石の輸出を一時停止した。コバルト価格は供給過剰により、3年間で4分の1にまで下落していた。 2024年、コンゴ民主共和国は世界のコバルト生産量の4分の3を占めていた。この輸出停止措置は、コバルト生産と密接に関連する銅生産に支障をきたさないよう、価格の回復に伴い2026年に解除される見通しである。 最後に、亜鉛については、年間27万8,000トンの精鉱生産能力を持つキプシ鉱山の本格稼働により、採掘部門の成長を牽引する重要な要因となることが期待されている。 これらの資源はトラックで主にダーバン港へ、また比較的少量ながら、中国によって1,300 kmの線路が改修されたロビト港へと続くアンゴラの鉄道線路を通じて輸出されている。 米国、EU、およびアフリカ開発銀行は、コンゴ国内区間（800 km）の改修とその接続路の建設資金を拠出することを約束している。 2026年までに資金調達が完了する見込みであるこのインフラ整備は、海洋へのアクセスと地域間の接続性を向上させることで、同地域の魅力を高め、ひいては同国の鉱業部門と輸出を活性化させるだろう。建設業界もこのプロジェクトの恩恵を受けると予想される。

しかし、根深い汚職や治安上の緊張の影響を受ける劣悪なビジネス環境により、鉱業以外の投資は引き続き抑制される見通しだ。政府歳入の低迷や、融資コストの高さ、信用供与の不足により、公的投資や国内投資も阻害されている。 総額約930億米ドルに上る「政府行動計画（2024-2028年）」は、農業、運輸、治安などの主要セクターを支援することで経済活動を活性化することを目指している。しかし、その実施は遅れている。外国投資は鉱業および関連する輸送インフラ（道路、空港、港湾）に集中している。 例えば、狭い海岸線に位置するバナナ深水港プロジェクトは、アラブ首長国連邦（UAE）の企業DPワールドと英国の公的基金であるブリティッシュ・インターナショナル・インベストメント（BII）が共同出資しており、総額は約12億米ドルに上る。 2026年末に完成予定の第1段階が完了すれば、同港は大型船舶の受け入れが可能となり、年間取扱能力は45万TEU、保管面積は30ヘクタールとなる見込みだ。 GDPの63％を占める個人消費は、同国東部での紛争に起因する人道危機の影響を引き続き受けている。しかし、米ドルに対する為替レートの安定化、世界的な原油価格の下落、および引き締め的な金融政策により、インフレは引き続き緩和していく見通しである。 コンゴ中央銀行は、経済成長を支援するため、2025年7月の前回見直し時に25％に据え置かれた政策金利を段階的に引き下げるものと見込まれる。

東部での統制喪失が「ツイン・ディフィシット」の縮小を遅らせる

2025年には、武力紛争の影響により財政赤字が拡大した。安全保障支出は現在GDPの2％を占めており、政府は軍人の給与を倍増させた。これにより、軍人の給与は公的給与総額の24.5％を占めるようになったが、公的給与総額自体はGDPの4.8％に相当する。 一方、イトゥリ、北キブ、南キブの各地域に対する支配権の喪失により歳入は減少し、鉱業税による予想歳入は4％減少すると見込まれている。 反政府勢力の支配下または影響下にある小規模鉱山で産出される金、スズ、タングステン、タンタルは、陸路で近隣諸国（ウガンダ、ルワンダ）へ密輸された後、多くの場合ケニアを経由してアラブ首長国連邦へ輸出され、そこで加工されて国際市場で販売されている。 国家の財政基盤の弱体化を受けて、2025年6月に国民議会で修正予算が可決され、当初予算と比較して歳入が2.5ポイント減少した。その結果、特定用途に充てられる支出も1.7ポイント削減された。 主な緊縮措置は、各省庁および立法機関に割り当てられた予算の削減に関するものであった。2026年には、IMFプログラムの下で計画されている特定の改革、とりわけ生活必需品に対する付加価値税（VAT）および関税の免除の廃止が実施されることを前提として、財政赤字はごくわずかに改善すると見込まれている。 さらに、公的歳入の約30％を占める採掘部門からの歳入も、赤字の抑制に寄与する見込みである。中国・コンゴの鉱業合弁企業であるシコミネス（Sicomines）は、2024年1月以降、収益の1.2％に相当する年間ロイヤリティを国に支払っている。

赤字の財源は、主に外部の多国間資金、特にプロジェクト融資および予算支援（2025年にはGDPの2.2％）に依存している。 2025年1月、IMFは2つの38ヶ月間の協定を承認した。1つは17億米ドル規模の拡張信用ファシリティ（ECF）、もう1つは10億米ドル規模のレジリエンス・サステナビリティ・ファシリティである。ECFの下では、すでに5億2300万米ドルが支払われている。 公的債務比率は適度な水準で安定を維持すると見込まれており、対外債務の割合（総債務の64.5％）は、多国間（IMF、世界銀行）および二国間債権者の間で均等に分散している。2024年の対中債務はGDPの4.7％を占めた。 国内債務は主に滞納分（GDPの6.4％）で構成されている。

2026年には、貿易黒字の改善を背景に、適度な経常収支赤字がわずかに縮小する見込みである。輸出（そのほとんどが採掘部門によるもの）は、輸入よりも速いペースで伸びるだろう。 コンゴ民主共和国は、原鉱および精錬銅の両方に期待を寄せることができる。銅価格の高止まりとカモア・カクラ鉱山の拡張完了により、歳入が押し上げられる見込みである。 2026年には、コバルトの輸出が再開される見込みだが、価格を吊り上げることを目的とした割当制の対象となる可能性がある。コンゴ民主共和国は、金、ダイヤモンド、原油も輸出している。鉱物は主にトラックで輸送されるため、同国東部での戦闘が貿易の妨げとなっているものの、主要な鉱山は紛争地域外に位置している。 コンゴの輸出の70％、輸入の34％を占める中国との貿易は、引き続き中心的な役割を果たす見込みである。 インフラプロジェクトに関連し、政府行動計画を通じて民間または公共部門によって資金提供される資本財の輸入（総輸入額の40％）は、引き続き高い水準を維持する見込みである。しかし、第2位の輸入品目である精製石油の世界価格の下落により、総輸入額は減少する見通しである。 インフラプロジェクト（鉱業、運輸）も、サービス部門の構造的赤字を拡大させる要因となる。また、採掘部門の拡大により、一次所得収支の赤字も拡大する見込みである。同部門は主に、利益を本国に送金する外国人投資家によって資金が賄われている。 一方、GDPの約5％を占める在外同胞からの送金に支えられ、二次所得収支は黒字を維持する見込みである。人道危機が続いているにもかかわらず、政府開発援助（ODA）の削減により、国際援助の水準は不透明なままである。 最後に、経常収支の赤字は、主にプロジェクト助成金および国際プロジェクト融資（2025年にはGDPの0.8％）、外国直接投資（FDI：GDPの2.5％）、ならびにIMFおよび世界銀行からの財政支援（GDPの1.6％）によって賄われる見込みである。 IMFからの支払いは、援助を除いた輸入の3ヶ月分に徐々に近づきつつある外貨準備高の補充に寄与する見込みである。

最終更新日：2025年8月