ミャンマー

軍事政権の勢いが衰える

2021年2月にタットマドー（ミャンマー軍）が仕掛けた軍事クーデターにより、民主的に選出された国民民主連盟（NLD）の指導者アウン・サン・スー・チー氏が追放された。 それ以来、同国は国家行政評議会（SAC）によって統治されており、軍最高司令官のミン・アウン・ラインが首相兼大統領を務めている。 ノーベル平和賞受賞者のアウン・サン・スー・チー氏は、2016年以降、国家顧問であり、事実上の政府首班を務めていた。同氏は現在、軍事政権によって拘束され、15件以上の罪で有罪判決を受けた後、自宅軟禁下にある。 クーデター以来、タットマドーと、特に元文民政府高官らによって結成された国民統一政府（NUG）を中心とする複数の同盟民族武装組織との間で戦闘が続いている。2025年1月現在、抵抗勢力は主に国境地域や農村部において、国土の40％以上を支配下においている。 軍事政権は勢力を弱め、地盤を失っており、現在は30％の地域しか掌握していない。その地域は主に、経済の中心地であるヤンゴンや首都ネピドーを含む、ミャンマー国民の大多数が暮らす中央平原に集中している。同国における産業や農業の大部分は、この地域に集中している。国の残りの地域は戦闘に巻き込まれている。 民間人はこの紛争によって深刻な打撃を受けており、総人口の6％を占める国内避難民の48％が貧困に苦しんでおり、その3分の1以上が子どもである。4年にわたる紛争の中で、6,000人以上の民間人が軍によって殺害された。 十分な兵力を欠く軍は、反政府勢力が支配する地域への爆撃を行っている。2024年以降、軍は18歳から35歳の男性に対して強制徴兵を実施しており、これが国民の不満を煽り、多くの若者を国外へ逃亡させる要因となっている。 国連によると、ミャンマーでは2,000万人近くが人道支援を必要としているにもかかわらず、軍事政権は支援に対する規制を強化している。

2025年1月、ミャンマー国民民主同盟軍（MNDAA）やタアン民族解放軍（TNLA）を含むシャン州北部の反体制派勢力は、軍事政権と不安定ながらも停戦合意に達した。軍事政権は、これらのグループの正当性を認めることで、反体制勢力を分断できると期待している。 この交渉は、紛争が貿易や中国の「中国・ミャンマー経済回廊（CMEC）」プロジェクトに支障をきたしていることから、中国による双方への圧力の下で行われた。中国はミャンマーの最大の貿易相手国であり、主要な武器供給国でもある。また、チャウピュー・ミューゼ鉄道やニューヤンゴンシティ経済特区など、道路や鉄道のインフラ整備にも投資を行っている。 しかし、これらのプロジェクトの多くは軍事政権に反対する勢力の支配下に入ったため、実施が遅れ、さらには中断さえしている。また、中国は炭化水素パイプラインも所有しており、民間警備部隊を用いてこれを保護する計画だ。 ミャンマー最大の武器供給国であるロシアはタットマドーを支援しており、両国は2023年11月にアンダマン海で初の合同海軍演習を実施した。 ASEAN諸国は紛争への関与に消極的である一方、西側諸国（米国、欧州、英国、カナダ、オーストラリア）は、軍事政権のメンバーに対して資産凍結や渡航禁止を含む限定的な制裁を課すとともに、主要な国営企業であるミャンマー石油ガス公社（MOGE）に対しても制裁を発動している。

内戦の影響を受ける全セクター

2021年の軍事クーデターによって引き起こされた内戦が継続する見通しであるため、経済の見通しは依然として厳しい。紛争がすべての経済部門に打撃を与えている結果、2025年も経済活動は低迷した状態が続くだろう。 何よりもまず、GDPの4分の1弱、雇用のほぼ半分を占める農業が深刻な打撃を受けている。同国中部における反政府勢力の進撃による戦線の拡大や、輸入減少に伴う生産資材の不足が、農業に悪影響を及ぼしている。 FAOによると、2024年から2025年にかけては、台風「ヤギ」による作物の被害により穀物生産量が約5％減少したが、2025年から2026年にかけては、戦闘が続くにもかかわらず、農業生産は改善する見込みである。 サービス部門は引き続き紛争の影響を受ける見込みである。戦争が続く限り観光業は回復せず、小売業も家計の購買力低迷により打撃を受け続けるだろう。 また、この部門はサプライチェーンの混乱や在庫不足によって不安定化しており、これらは製造業にも影響を及ぼしている。衣料品部門は、主要顧客である日本やEUでの成長が堅調であるにもかかわらず、欧州の請負業者の撤退により引き続き苦戦を強いられるだろう。最後に、エネルギー部門は引き続き困難に直面し、停電も続く見込みである。 新たな大規模な投資がない限り、主要なガス田が枯渇するにつれて天然ガスの生産量はさらに減少するだろう。ガス生産量の76％は中国とタイ向けであるとはいえ、国内の電力の40％をガスが供給しているため、これは経済活動全体に悪影響を及ぼすことになる。 この紛争は燃料（ガソリンおよびディーゼル）の不足を引き起こしており、精製能力の不足、ミャンマー石油ガス公社（MOGE）に対する西側諸国の制裁、および外国投資の低迷によって、その状況はさらに悪化している。

紛争が続く限り、国内外を問わず民間投資は事実上停滞した状態が続くだろう。反政府勢力の進撃により政府支出は抑制されており、限られた歳入は戦費に充てられている。雇用情勢の悪化や、人口の9％に影響を及ぼしている国内・国外への避難により、家計需要は引き続き抑制される見通しだ。 さらに、高インフレがミャンマー国民の実質所得を引き続き圧迫するだろう。 インフレは、財政赤字の賄いに用いられるマネーサプライの増加に加え、供給網の破壊や混乱によって助長されている。輸入インフレも深刻であり、2024年の最初の8か月間で、並行市場におけるチャットは米ドルに対して40％の価値を失った。 外貨準備高が低水準にあるため、この傾向は続く見込みであり、外貨の流入も限定的にとどまるだろう。インフレ抑制のため、軍は生活必需品（米、食用油、石油製品）の価格上限を設定するとともに、商業取引や外国為替に対する規制を導入した。 しかし、これらの措置は物資不足をさらに悪化させている。とはいえ、需要の低迷と原油価格の落ち着きを背景に、2025年から2026年にかけてインフレ圧力は若干緩和すると予想される。

戦争が続く限り、赤字は縮小しない

ミャンマーは構造的な経常収支赤字を抱えており、貿易赤字がその要因となっている。原油が同国の主要な輸出品であるにもかかわらず、輸入に占める石油製品の割合が最も高い（2023年には総輸入額の32％）。 これは、特に精製分野におけるインフラの不足により、同国が石油を加工できないことに起因している。また、同国は資本財や消費財、さらには鉄、合成繊維、肥料などの投入財の輸入にも依存している。 非石油輸出は、政情不安に起因する国境での混乱、ガス埋蔵量の枯渇、製造業の生産制限、および外需の低迷によって打撃を受けている。治安の悪化も、サービス収支（観光）に悪影響を及ぼしている。 2024年以降、中国からの援助により赤字は縮小しており、最近、軍事政権と反政府勢力との間で和解の兆しが見られることから、二国間貿易が回復する可能性がある。原油価格の落ち着きも多少の息抜きとなるだろうが、輸入制限（特に自動車や高級品に対するもの）は維持され、赤字の悪化を防ぐものと見られる。 国際収支をめぐる緊張に直面する中、軍事政権は資本移動に対する規制と、海外在住者からの送金に対する課税を維持する可能性が高い。これにより、すでに極めて低い水準にあるものの、赤字の財源として不可欠な外貨準備の減少が抑制されるだろう。

2023-2024年度および2024-2025年度において、軍事政権の歳入減少により、巨額の財政赤字がわずかに拡大した。継続する紛争と景気の低迷により、歳入は自動的に縮小している。 さらに、主要な国境都市の支配権を失ったことに加え、ガス埋蔵量の枯渇やエネルギー価格の落ち着きを背景に炭化水素の輸出が減少したため、関税収入も落ち込んだ。 歳出が引き続き防衛に重点を置かれる中、歳入の増加は見込まれない。主に国営エネルギー企業から調達されている軍の財源は、西側諸国による制裁の影響を受けている。 財政赤字の貨幣金融による賄いは継続され、公的債務は2025年および2026年もGDP比64％で推移すると予測されている。公的債務の約40％は国内債務であり、対外債務の70％は二国間債権者（主に中国）が保有している。

最終更新日：2025年2月